Exercice 1

Énoncé

Voici le plan de financement de la 1ère année d’exploitation établi par M. Thill.

Besoins durables Besoins durables Ressources durables Ressources durables
Total 203 800 € Total 279 750 €
Frais d’établissement 13 200 € Capital social 76 000 €
Investissements 102 000 € Subventions étatiques 14 300 €
BFR 35 600 € Capacité d’autofinancement 125 450 €
Remboursement des capitaux empruntés à MT et LT 7 400 € Capitaux empruntés à MT et LT 64 000 €
Distribution du bénéfice 45 600 €
Prévisions
Année 2 Année 3
Prélèvement de l’exploitant 50 000 € 68 000 €
Prêt temporaire de l’exploitant 4 000 € 0 €
Chiffre d’affaires HT 280 000 € 350 000 €
Chiffre d’affaires TTC 327 600 € 409 500 €
Achats HT 115 000 € 172 500 €
Achats TTC 134 550 € 201 825 €
Capacité d’autofinancement 127 300 € 129 000 €
Règlement clients à 30 jours 30 % 30 %
Règlement clients à 60 jours 70 % 70 %
Règlement fournisseurs à 30 jours 75 % 75 %
Règlement fournisseurs à 60 jours 25 % 25 %
Stock produits finis 15 jours de CA HT 15 jours de CA HT
M. Thill compte acheter une camionnette au cours de l’année 2, prix : 16 578 €.
À cause d’une augmentation de taux d’intérêt le remboursement annuel s’élève à 7 460 € pour l’année 3.

Établissez le plan de financement à trois ans grâce aux informations de l’énoncé !

Ressources durables - Besoins durables Soldes (B-A) 75 950,00 €  €  €
Besoins durables Besoins durables Année 1 Année 2 Année 3
Frais d’établissement 13 200,00 €  €  €
Investissements 102 000,00 €  €  €
Besoin en fond de roulement 35 600,00 €  €  €
Remboursement des capitaux empruntés à moyen et long terme 7 400,00 €  €  €
Distribution de bénéfice 45 600,00 €  €  €
Total Besoins durables (A) 203 800,00 €  €  €
Ressources durables Ressources durables Année 1 Année 2 Année 3
Capital social 76 000,00 €  €  €
Comptes courants d’associés 0 €  €  €
Aides, subventions, primes 14 300,00 €  €  €
Capacité d’autofinancement 125 450,00 €  €  €
Capitaux empruntés à moyen et long terme 64 000,00 €  €  €
Total Ressources durables (B) 279 750,00 €  €  €
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Corrigé
Ressources durables - Besoins durables Soldes (B-A) 75 950,00 € 13 864,53 € 2 674,09 €
Besoins durables Besoins durables Année 1 Année 2 Année 3
Frais d’établissement 13 200,00 € 0 € 0 €
Investissements 102 000,00 €  16 578,00 € 0 €
Besoin en fond de roulement 35 600,00 €  43 457,47 €  50 865,91 €
Remboursement des capitaux empruntés à moyen et long terme 7 400,00 € 7 400,00 €  7 460,00 €
Distribution de bénéfice 45 600,00 €  50 000,00  €  68 000,00  €
Total Besoins durables (A) 203 800,00 € 117 435,47 € 126 325,91 €
Ressources durables Ressources durables Année 1 Année 2 Année 3
Capital social 76 000,00 € 0 € 0 €
Comptes courants d’associés 0 €  4 000,00 €  0 €
Aides, subventions, primes 14 300,00 € 0 € 0 €
Capacité d’autofinancement 125 450,00 €  127 300,00 €  129 000,00 €
Capitaux empruntés à moyen et long terme 64 000,00 € 0 € 0 €
Total Ressources durables (B) 279 750,00 € 131 300,00 € 129 000,00 €
  1. M. Thill compte acheter une camionnette au cours de l’année 2, prix : 16 578 €.
  2. À cause d’une augmentation de taux d’intérêt le remboursement annuel s’élève à 7 460 € pour l’année 3.
  3. Prélèvement de l’exploitant : 50 000 €.
  4. Prélèvement de l’exploitant : 68 000 €.
  5. Prêt temporaire de l’exploitant : 4 000 €.
  6. Prêt temporaire de l’exploitant : 0 €.
  7. Capacité d’autofinancement : 127 300 €.
  8. Capacité d’autofinancement : 129 000 €.
  9. Chiffre d’affaires HT : 280 000 €.
  10. Stock de produits finis : 15 jours de chiffre d’affaires HT.
  11. Règlement clients à 30 jours : 30 %.
  12. Règlement clients à 60 jours : 70 %.
  13. Chiffre d’affaires TTC : 327 600 €.
  14. Règlement fournisseurs à 30 jours : 75 %.
  15. Règlement fournisseurs à 60 jours : 25 %.
  16. Achats TTC : 134 550 €.
  17. Chiffre d’affaires HT : 350 000 €.
  18. Chiffre d’affaires TTC : 409 500 €.
  19. Achats TTC : 201 825 €.
  1. Stock moyen de produits finis (en nombre de jours de chiffre d’affaires HT) :

    Stock moyen = CA annuel HT × Nombre de jours de CA HT ÷ 365 jours

    (  280 000 € ×  15 ) ÷ 365 = 11 506,85 €
  2. Délai moyen des créances clients (en jours) :

     30 jours × 30 % = 9 jours
     60 jours × 70 % = 42 jours
    9 + 42 = 51 jours
    Encours moyen des créances clients TTC :

    Créances clients = CA annuel TTC × Nombre de jours de CA TTC ÷ 365 jours

     327 600 € × 51 ÷ 365 = 45 774,25 €
  3. Délai moyen des dettes fournisseurs (en jours) :

     30 jours × 75 % = 22,5 jours
     60 jours × 25 % = 15 jours
    22,5 + 15 = 37,5 jours
    Encours moyen des dettes fournisseurs TTC :

    Dettes fournisseurs = Total des achats TTC × Nombre de jours d’achats TTC ÷ 365 jours

     134 550 € × 37,5 ÷ 365 = 13 823,63 €
  4. Calcul du BFR pour l’année 2
    = BFR 43 457,47 €
    Stock moyen HT  11 506,85 €
    + Créances clients TTC  45 774,25 €
    - Dettes fournisseurs TTC  13 823,63 €
  5. Stock moyen de produits finis (en nombre de jours de chiffre d’affaires HT) :

    Stock moyen = CA annuel HT × Nombre de jours de CA HT ÷ 365 jours

    (  350 000 € ×  15 ) ÷ 365 = 14 383,56 €
  6. Délai moyen des créances clients (en jours) :

     30 jours × 30 % = 9 jours
     60 jours × 70 % = 42 jours
    9 + 42 = 51 jours
    Encours moyen des créances clients TTC :

    Créances clients = CA annuel TTC × Nombre de jours de CA TTC ÷ 365 jours

     409 500 € × 51 ÷ 365 = 57 217,80 €
  7. Délai moyen des dettes fournisseurs (en jours) :

     30 jours × 75 % = 22,5 jours
     60 jours × 25 % = 15 jours
    22,5 + 15 = 37,5 jours
    Encours moyen des dettes fournisseurs TTC :

    Dettes fournisseurs = Total des achats TTC × Nombre de jours d’achats TTC ÷ 365 jours

     201 825 € × 37,5 ÷ 365 = 20 735,45 €
  8. Calcul du BFR pour l’année 3
    = BFR 50 865,91 €
    Stock moyen HT  14 383,56 €
    + Créances clients TTC  57 217,80 €
    - Dettes fournisseurs TTC  20 735,45 €
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